На сколько, в среднем, дорожают предметы искусства каждый год?
Абсолютно все источники информации, посвященные искусству, (в том числе и мы) говорят, что предметы искусства – отличный актив для инвестиций. Но инвесторы – это люди, которые на слово не привыкли верить, поэтому в этой статье мы расскажем и покажем на цифрах, почему искусство растет всегда, и какого роста от этих инвестиций можно ожидать.
Неограниченный потенциал и взрывной рост
Конечно, статью хочется начать с наглядных примеров. В 1962 года с молотка за 65 тысяч долларов продается картина «Розовая арка в Живерни» Клода Моне. В 2007 году та же картина повторно продается с аукциона за 17,8 млн. долларов. Вы скажете, что 65 тысяч долларов в 1962 году и 2007 – это разные вещи, инфляция берет свое. Но для сравнения индекс Доу Джонс за это же время вырос в 31 раз. А стоимость картины в 274 раза.
А в ноябре 2017 года то же полотно на аукционе Christie’s было продано за 81,3 миллиона долларов. В 5 раз за 10 лет и это при том, что актив уже был очень дорогим.
Вы можете сказать, что некорректно приводить пример Моне, когда само имя увеличивает в разы стоимость полотен. Но этот принцип работает даже с современными и ныне живущими художниками. «Бассейн с двумя фигурами» Дэвида Хокни в 2006 году была продана за 5,4 млн. долларов, а в 2018 уже за 90,3 млн. долларов. В 17 раз за 12 лет, и это современная работа, а не полотно 15 века.
У искусства как у актива для инвестиций всегда есть фактор возможности взрывного роста. Это делает предметы искусства похожими на венчурные инвестиции. И да, технологические стартапы, криптовалюты и другие сверхрисковые активы могут вырасти еще быстрее. Но преимущество искусства в том, что у этого актива есть венчурный потенциал роста, но нет венчурного риска. Купив картину, вы можете быть уверены, что не потеряете деньги. Конечно, примеры уменьшения аукционной стоимости предметов искусства со временем есть, но они – не частое явление.
Искусство как экономический парадокс и фактор предыдущей покупки
Предметы искусства – нестандартный актив. На него не действуют стандартные факторы ценообразования: конкуренция, уровень спроса, качество, экономические циклы и так далее. Здесь куда важнее имя автора, провенанс, эксклюзивность и так далее.
У нас есть отдельная статья о ценообразующих факторах на предметы искусства, вы можете почитать о них подробнее.
Единственный измеритель спроса – это цена предыдущей покупки. А ценовое выражение художественной и коллекционной ценности – это оценка эксперта торгового дома, которая почти никогда не будет ниже цены предыдущей покупки.
Получается, что, если предмет искусства когда-то был куплен за миллион, при повторном размещении на торги его оценка точно не будет ниже миллиона долларов. А цена второй продажи очень редко будет ниже оценки и ниже первой продажи.
Попытаемся этот эффект объяснить проще, если картину когда-то купили за миллион, сам этот факт делает ее в разы дороже.
Более того, возраст полотна – это один из главных факторов цены, а значит, сам факт того, что картина в течение нескольких лет была сохранена с момента продажи в том же состоянии, делает ее эксклюзивнее и дороже.
Искусство – это одна из инвестиционных гаваней, как драгметаллы, недвижимость и облигации. Во время кризисов инвесторы часто прибегают к этим активам, чтобы сохранить деньги. Получается, что искусство и антиквариат – это предметы роскоши, которые даже во время кризиса продолжают расти, меняя свою роль статусных предметов на роль инвестиционного спасательного круга.
Как итог – актив, который не подчиняется классическим законам инвестиций
Цена предметов искусства, как правило, растет без коррекций, не падая во время кризисов.
Это актив, который со временем дорожает по определению. Просто потому что возраст стал выше.
И ко всему этому всегда есть вероятность того, что автор станет известным, а его полотна станут в десятки, а то и сотни раз дороже. Рычаг роста сравним с самыми рисковыми инвестициями, но при этом цена предыдущей покупки – отправная точка для последующих торгов. Риск продать полотно дешевле низок, а потерять деньги полностью – просто ничтожен.
Приведенные примеры космических взлетов цен, хоть и встречаются нередко, но не являются правилом. Большинство предметов искусства растут в цене не так быстро, но обеспечивают при этом нормальный уровень рентабельности инвестиций.
И эти тезисы подтверждают опыт и статистика. Во время кризиса 2020 года и рекордного сокращения рынка предметов роскоши, только 3 категории товаров зафиксировали рост: драгоценные металлы, предметы искусства и антиквариат.
А статистика продаж аукционных домов и тематических торговых площадок подтверждает, что средняя стоимость предметов искусства ежегодно растет на 10-15%. А это достаточно неплохая рентабельность инвестиций.
